Domov
Davčni vodniki
Davčni vodnik Slovenija 2026

Popoln davčni vodnik Slovenija 2026
Kapitalski dobički, dividende, izvedeni instrumenti, kripto & INR

Doh-KDVP, Doh-Div, D-IFI, Doh-Obr - eDavki, rok 28. februar. Novosti 2026: fiksna stopnja 25 % za izvedene instrumente in novi varčevalni račun INR. Predlagani 25-% davek na kripto NI bil sprejet - kripto ostaja neobdavčeno.

Zadnja posodobitev: 10. julij 2026

📅 Katera leta velja ta vodnik

Davčno leto 2025 (oddaja do 28. februarja 2026): veljajo stara pravila za vrednostne papirje, izvedene instrumente in obresti. Osebno trgovanje s kripto je še neobdavčeno.
Davčno leto 2026 (oddaja v letu 2027): velja fiksna stopnja 25 % za izvedene instrumente (ZDDOIFI-B) in novi račun INR. Osebno trgovanje s kripto ostaja neobdavčeno - predlagani 25-% davek ni bil sprejet.

🔔 Ključne novosti 2026

⚠️ Kriptovalute - predlagani 25-% davek NI bil sprejet

2025 in 2026: osebno trgovanje s kripto ostaja neobdavčeno (če ne gre za opravljanje dejavnosti).

Vlada je predlog zakona (25 % na pretvorbo kripto → fiat, kripto-kripto zamenjave neobdavčene, step-up na 1. 1. 2026) sprejela 17. julija 2025, a je bil decembra 2025 umaknjen z dnevnega reda Državnega zbora in ni bil sprejet. Zaradi volitev 2026 je najzgodnejši realen začetek 2027.

Pozor: žetoni z lastnostmi vrednostnih papirjev ali izvedenih finančnih instrumentov (npr. tokenizirane delnice) niso neobdavčeno kripto - obdavčijo se kot finančni instrumenti.

📊 Izvedeni instrumenti (D-IFI) - fiksna 25 %

2025: kratkoročni (< 1 leto) 40 %; dolgoročni padajoče do 0 % po 20 letih.

2026: enotna stopnja 25 % ne glede na čas hrambe. Ukinjena 40 % kratkoročna stopnja in 0 % po 20 letih.

🆕 INR - varčevalni račun za naložbe

Operativen od marca 2026. 15 % ob dvigu pred 15 leti; 0 % po 15 letih. En račun na osebo. Upravičeni instrumenti: delnice, obveznice, ETF, skladi - izdajatelji iz EU/EGP/OECD.

✅ Vrednostni papirji (Doh-KDVP) - brez sprememb

Padajoče stopnje 25 % → 20 % → 15 % → 0 % ostajajo. FIFO obvezen.

Status kripto reforme (julij 2026): predlog zakona ni bil sprejet - decembra 2025 je bil umaknjen z obravnave v Državnem zboru. Dobički fizičnih oseb iz kriptovalut ostajajo neobdavčeni. Sprejeta pa sta ZDDOIFI-B (enotna stopnja 25 % za izvedene instrumente, Ur. l. RS 85/2025) in ZINR (individualni naložbeni račun, Ur. l. RS 40/2025). Spremljajte FURS za morebitne spremembe.

Pregled obrazcev

Obrazec	Kdo	Vrsta dohodka	Stopnja	Rok
Doh-KDVP	Rezidenti z odsvojitvami vrednostnih papirjev	Kapitalski dobički na vrednostne papirje	25/20/15/0 %	28. februar
Doh-Div	Rezidenti, ki prejemajo dividende (zlasti tuje)	Dividende	25 %	15 dni od prejema ali 28. februar
Doh-Obr	Rezidenti, ki prejemajo obresti	Obresti (depoziti, obveznice, P2P)	25 % (oprostitev 1.000 € za depozite EU)	28. februar
D-IFI	Trgovci z izvedenimi finančnimi instrumenti	Opcije, terminske pogodbe, CFD, swapi	2025: 40 %/padajoče · 2026: 25 % fiksno	28. februar
Kripto	Fizične osebe (ne dejavnost)	Odsvojitve kriptovalut	Neobdavčeno (predlagani davek ni sprejet)	Ni napovedi
INR	Imetniki INR računov	Dvigi iz računa	15 % (< 15 let) · 0 % (≥ 15 let)	Avtomatsko prek ponudnika

Hitra navigacija

📈

Kapitalski dobički (Doh-KDVP)

25 % → 0 % glede na dobo

Izvedeni instrumenti (D-IFI)

2026: 25 % fiksno

🏦

Obresti (Doh-Obr)

25 %, oprostitev 1.000 €

₿

Kriptovalute

Neobdavčeno (predlog ni sprejet)

🌱

INR - varčevalni račun

15 % / 0 % po 15 letih

🏠

Davčno rezidentstvo

183 dni, ZDoh-2 čl. 6

🖥️

eDavki

Obvezno nad 10 transakcijami

📈 Kapitalski dobički - Doh-KDVP

Slovenija obdavčuje kapitalske dobičke iz odsvojitve vrednostnih papirjev po padajoči lestvici 25 % (0–5 let), 20 % (5–10 let), 15 % (10–15 let) in 0 % po 15 letih. Davek je dokončen - ne sešteva se s splošno progresivno dohodnino.

Stopnje po obdobju hrambe

0–5 let: 25 %
5–10 let: 20 %
10–15 let: 15 %
15+ let: 0 % (oprostitev)

Normirani stroški

1 % nabavne vrednosti + 1 % prodajne vrednosti - vendar največ do višine pozitivne razlike (dobička).

FIFO - metoda usklajevanja

Slovenija obvezno uporablja FIFO (first-in-first-out) za usklajevanje prodaj z nakupi v obrazcu Doh-KDVP.

Izgube in prenos

Pozor: izgube se znotraj koledarskega leta pobotajo z dobički. Za prenos izgube v naslednje leto morate v Doh-KDVP specifikaciji označiti "DA". Brez tega označevanja se izguba ne prenese.

Primer 1 - prodaja po 4 letih

Nakup: 100 delnic AAPL @ 150 € (15. 1. 2021) = 15.000 €

Prodaja: 100 delnic @ 200 € (15. 1. 2025) = 20.000 €

Dobiček pred normiranci: 5.000 €

Normirani stroški: 1 % × 15.000 + 1 % × 20.000 = 350 €

Davčna osnova: 4.650 €

Doba: 4 leta → stopnja 25 %

Davek: 4.650 × 25 % = 1.162,50 €

Primer 2 - prodaja po 7 letih

Ista transakcija, vendar zadržana 7 let → stopnja 20 % → davek 930 €.

💰 Dividende - Doh-Div

Dividende so v Sloveniji obdavčene po fiksni 25 % stopnji kot dokončni davek. Stopnja velja za rezidente na svetovni ravni; za nerezidente le za slovenske vire.

Slovenski izplačevalec: avtomatsko zadrži 25 % (obrazec ODO-1 oziroma ODO-1-NFI).
Tuje dividende brez slovenskega odtegljaja: rezident mora vložiti Doh-Div v 15 dneh od prejema oziroma do 28. februarja.

Primer - dividenda iz ZDA

300 USD bruto, 45 USD ameriški odtegljaj (15 %), ECB tečaj 1,10. Bruto v EUR 272,73 €; SI 25 % = 68,18 €; priznan tuj davek 40,91 €. Plačati v Sloveniji: 27,27 €.

„Return of capital“ pri STRC, SATA in drugih ameriških delnicah

Prednostne delnice Strategy (STRC, STRK, STRF, STRD) in Strive (SATA) izplačujejo redne dividende (STRC dvakrat mesečno, SATA od junija 2026 vsak delovni dan, STRK, STRF in STRD četrtletno). IBKR, Trading 212, Degiro in Trade Republic jih označijo kot „Return of Capital“, „Capital Return“ ali „Capital Distribution“, ker jih izdajatelj na obrazcu Form 8937 za ameriške zvezne davčne namene prikaže kot vračilo kapitala (družba nima „earnings and profits“). To je zgolj ameriški davčni pojem.

Po tretjem odstavku 90. člena ZDoh-2 se kot dividenda obdavči vsaka razdelitev imetniku deleža iz premoženja plačnika na podlagi njegovega lastniškega deleža, ki ne predstavlja zmanjšanja njegovega lastniškega deleža. Osnovni kapital se ne zmanjša in delnice se ne razveljavijo, zato po naši presoji gre za dividendo: 25 %, napoved Doh-Div, vrsta dividende 1, bruto znesek v EUR na dan izplačila, tuji davek 0 (če v ZDA ni bil odtegnjen). Nabavne vrednosti delnic za poznejši Doh-KDVP ne zmanjšujte. Šele izplačilo ob formalnem zmanjšanju osnovnega kapitala (ali ob likvidaciji oziroma prenehanju družbe) je odsvojitev kapitala po 94. členu ZDoh-2 in sodi v Doh-KDVP.

V Tax-Wizardu: nastavitev »Izplačila, ki jih posrednik označi kot "return of capital"« je privzeto »Obdavči kot dividendo (priporočeno)«: vsa izplačila, ki jih posrednik označi kot „return of capital“, ne glede na izdajatelja knjižimo kot dividende, nabavna vrednost delnic pa ostane nespremenjena. Le če imate dokazila o dejanskem vračilu kapitala, izberite »Sprejmi "return of capital": zmanjšaj nabavno vrednost (samo z dokazili)« - izplačilo takrat zmanjša nabavno vrednost delnic, morebitni presežek pa postane dobiček.

Stališča FURS posebej o ameriškem „return of capital“ nismo našli. Za zavezujoč odgovor lahko pri FURS zaprosite za zavezujočo informacijo (ZDavP-2): izda se le za še ne izvedena, torej prihodnja izplačila, stroške postopka pa nosite sami. Za že prejeta izplačila lahko FURS zaprosite za splošno pojasnilo, ki ni zavezujoče.

📊 Izvedeni instrumenti - D-IFI

Od 1. januarja 2026 velja enotna 25 % stopnja, ne glede na obdobje hrambe.

Davčno leto 2025

Kratkoročno (< 1 leto): 40 %
0–5 let: 25 % · 5–10 let: 20 %
10–15 let: 15 % · 15–20 let: 10 %
20+ let: 0 %

Točno lestvico preverite na FURS.

Davčno leto 2026 dalje

Vse hrambe: 25 % fiksno
40 % kratkoročna: ukinjena
0 % po 20 letih: ukinjena

Primer - CFD trgovanje

2025: dobiček 2.000 € (kratkoročno, 3 mesece) × 40 % = 800 €.

2026: ista transakcija × 25 % = 500 €. Prihranek 300 €.

🏦 Obresti - Doh-Obr

Obresti so obdavčene po enotni 25 % stopnji. Letna oprostitev 1.000 € velja samo za obresti iz depozitov pri bankah/hranilnicah v Sloveniji ali drugje v EU.

Primer - kombinacija EU depozitov

SI banka 800 € + DE banka 600 € = 1.400 €. Oprostitev 1.000 €. Obdavčljivo 400 € × 25 % = 100 €.

Obveznice in P2P: oprostitev ne velja, davek 25 % od prvega evra.

Država vira po P2P/crowdfunding platformi

Na obrazcu Doh-Obr je "država vira" navadno enaka sedežu platforme (pogodbeni dolžnik, ki izplača obresti) - ne državi posameznega kreditojemalca. Navodila FURS izrecno določajo, da je lahko država vira različna od države izplačevalca, v praksi pa je pri P2P platformah izplačevalec hkrati tudi pravna nasprotna stranka.

Platforma	Sedež	Koda (ISO 3166-1 α-2)	Vir
Mintos	Latvija	LV	Mintos · WHT EU/EGP
ViaInvest	Latvija	LV (ali po-originatorju, če izpis prikazuje)	Latvijas Banka · Viainvest
Esketit	Irska	IE	CrowdSpace · Esketit Ltd
Bondora / Monefit	Estonija	EE	Finantsinspektsioon · Bondora
MacClear	Švica	CH	Maclear AG · PolyReg SRO
PeerBerry	Hrvaška	HR	PeerBerry · Pravna oseba (Zagreb)
Crowdpear	Litva	LT	Crowdpear · ECSP licenca
Inrento	Litva	LT	Inrento · ECSP licenca
Fintown	Češka	CZ	CNB · ECSPR register
Robocash	Hrvaška	HR	Robocash · Selitev v Hrvaško

Izjema (ViaInvest): kadar izpis platforme razčleni davčni odtegljaj po posameznem originatorju (LV/PL/SE/ES/CZ), v vrstici uporabite državo originatorja in uveljavite odbitek po KIDO. FURS ni izdal zavezujočega pojasnila za P2P; reference: FURS · navodila Doh-Obr, Uredba (EU) 2020/1503 (ECSPR).

₿ Kriptovalute

Dobički fizičnih oseb iz odsvojitve kriptovalut v Sloveniji ostajajo neobdavčeni - tudi v letu 2026. Predlagani 25-% davek na dobiček iz odsvojitve kriptosredstev ni bil sprejet: vlada ga je potrdila 17. julija 2025, a je bil decembra 2025 umaknjen z dnevnega reda Državnega zbora. Zaradi volitev leta 2026 je najzgodnejši realen začetek morebitnega davka leto 2027.

Status (julij 2026): zakon ni sprejet, rokov (prijava denarnic, letna napoved) NI. Če bo predlog ponovno vložen, bodo datumi (step-up, prvi obračun) prilagojeni - spremljajte FURS.

Kaj velja danes

Prodaja, zamenjava ali poraba kriptovalut fizične osebe ni obdavčena in se ne prijavlja (32. člen ZDoh-2 - premičnine).
Izjema 1: trgovanje, ki pomeni opravljanje dejavnosti (pogosti posli, oprema, organizacija), se obdavči kot dohodek iz dejavnosti.
Izjema 2: žetoni z lastnostmi vrednostnih papirjev ali izvedenih finančnih instrumentov - npr. tokenizirane delnice (xStocks) - niso neobdavčeno kripto in se obdavčijo kot finančni instrumenti.
Staking, airdropi in rudarjenje: po praksi FURS odvisno od okoliščin (dejavnost / drugi dohodki).

Kaj je predvideval (nesprejeti) predlog

25 % na pretvorbo kripto → fiat in plačila s kripto; kripto-kripto zamenjave neobdavčene; step-up nabavne vrednosti na 1. 1. 2026; možnost poenostavljenega enkratnega obračuna (25 % × 40 % vrednosti). Ti mehanizmi ne veljajo, dokler zakon ni sprejet.

🌱 Individualni naložbeni račun (INR)

Od marca 2026 lahko slovenski rezidenti odpro INR - varčevalno-naložbeni račun. Pri dvigu pred 15 leti: 15 % na neto donos. Po 15 letih: 0 %. En INR na osebo, doživljenjsko.

Ključno

Davek ob dvigu < 15 let: 15 % na donos
Davek po 15 letih: 0 %
Trgovanje znotraj računa ni davčni dogodek
Avtomatska prijava prek ponudnika

Upravičeni instrumenti

Delnice, obveznice, ETF, zakladne menice, skladi
Samo izdajatelji iz EU/EGP/OECD

Primer - INR vs običajni račun

Vplačilo 10.000 €, rast do 30.000 € v 12 letih, dvig pred 15 leti. INR: 15 % × 20.000 = 3.000 €. INR omogoča vmesno rebalansiranje brez davčnih dogodkov; po 15 letih plača 0 %.

📉 Prenos izgub

Doh-KDVP: pobotanje znotraj leta; prenos v naslednje leto le z oznako "DA". Posebne omejitve za investicijske kupone in dolžniške vrednostne papirje.
D-IFI: pobotanje znotraj leta.
Kripto: dobički niso obdavčeni, zato se izgube davčno ne upoštevajo (predlagani davek s pobotanjem ni bil sprejet).

💱 Tečaji ECB

Vse tuje valute pretvorite v EUR po referenčnem tečaju ECB na dan posamezne transakcije. Tečaj banke ali brokerja ni sprejet. Vsaka noga (nakup, prodaja, dividenda, provizija) se pretvori po svojem datumu.

🏠 Davčno rezidentstvo

Po 6. členu ZDoh-2 ste slovenski davčni rezident, če izpolnjujete katero od meril:

Stalno prebivališče v Sloveniji
Običajno bivališče v Sloveniji
Središče osebnih in ekonomskih interesov v Sloveniji
Več kot 183 dni v Sloveniji v davčnem letu
Javni uslužbenec napoten v tujino
Bivši rezident zaposlen v institucijah EU

Rezidenti: dohodnina na svetovni dohodek. Nerezidenti: le slovenski viri.

🖥️ eDavki

Vse kapitalske napovedi se oddajo prek edavki.durs.si. Elektronska oddaja je obvezna nad 10 transakcijami.

Informativni izračun (plače, pokojnine) ne vključuje kapitalskih dohodkov - Doh-KDVP, Doh-Div, Doh-Obr in D-IFI se oddajo posebej.

Dokumentacijo hranite vsaj 6 let. Manjše zamude za posameznike: nekaj sto evrov. Hude/ponavljajoče se kršitve do 75.000 € za pravne osebe.

🌍 Priznanje tujega davka

Tuj davek na dividende/obresti se prizna do nižje od (a) slovenske 25 % obveznosti na isti dohodek ali (b) stopnje po konvenciji o izogibanju dvojnemu obdavčevanju. Slovenija ima sklenjenih več kot 50 konvencij.

⚠️ Pogoste napake

Pozabite v specifikaciji Doh-KDVP označiti "DA" za prenos izgube.
Uporabite tečaj banke namesto ECB referenčnega tečaja.
Kripto dobičke zamenjujete z dohodki iz vrednostnih papirjev - tokenizirane delnice in podobni security tokeni niso neobdavčeno kripto.
Mešate informativni izračun (plače) s kapitalskimi napovedmi (oddajo se ločeno).
Pozabite vključiti tuje dividende, ker je broker že odtegnil davek pri viru.
Spregledate obveznost oddaje Doh-KDVP pri samo izgubi.
Ne ločite Doh-KDVP (vrednostni papirji) od D-IFI (izvedeni instrumenti).

📚 Slovar pojmov

ZDoh-2 -: Zakon o dohodnini.
FURS -: Finančna uprava Republike Slovenije.
eDavki -: Elektronski portal FURS-a.
Doh-KDVP -: Napoved za kapitalske dobičke iz vrednostnih papirjev.
Doh-Div -: Napoved za dividende.
Doh-Obr -: Napoved za obresti.
D-IFI -: Napoved za dobiček iz izvedenih finančnih instrumentov.
KIDO -: Vloge za priznanje ugodnosti po konvencijah.
ODO-1 -: Obrazec za odtegljaj plačnika kapitalskih dohodkov.
INR -: Individualni naložbeni račun.
Informativni izračun -: Predizpolnjena letna napoved dohodnine.
Normirani stroški -: Pavšalni odbitek (1 % nabave + 1 % prodaje).

❓ Pogosta vprašanja

Ali moram oddati Doh-KDVP tudi pri samo izgubi?

Da. Doh-KDVP oddate ne glede na rezultat. Za prenos izgube v naslednje leto morate označiti "DA".

Katero metodo usklajevanja uporablja Slovenija?

Slovenija obvezno uporablja FIFO za usklajevanje prodaj z nakupi v Doh-KDVP.

Ali so kripto dobički v letu 2026 obdavčeni?

Ne. Predlagani 25-% davek na kriptosredstva ni bil sprejet (decembra 2025 je bil umaknjen z obravnave v Državnem zboru), zato dobički fizičnih oseb iz kriptovalut ostajajo neobdavčeni, če ne gre za opravljanje dejavnosti.

Ali so tokenizirane delnice (xStocks) tudi neobdavčene kot kripto?

Ne. Žetoni z lastnostmi vrednostnih papirjev ali izvedenih finančnih instrumentov so finančni instrumenti in njihova prodaja je obdavčena (praviloma po ZDDOIFI oziroma ZDoh-2), tudi če se z njimi trguje na kripto borzi.

Ali je INR boljši od običajnega računa?

Pri dolgoročnem varčevanju (≥ 15 let) INR plača 0 %. Pri rebalansiranju INR ne sproži vmesnih davčnih dogodkov.

Kakšne so 2026 stopnje za CFD?

Enotna 25 % stopnja. Predhodna 40 % kratkoročna stopnja je ukinjena.

Kako se obdavčijo izplačila STRC ali SATA, ki jih posrednik označi kot „return of capital“?

Oznaka „return of capital“ velja le za ameriški davek. Po 90. členu ZDoh-2 gre po naši presoji za dividendo: 25 %, Doh-Div, vrsta dividende 1, brez zmanjšanja nabavne vrednosti delnic. Tax-Wizard taka izplačila (ne glede na izdajatelja) privzeto knjiži kot dividende; le z dokazili o dejanskem vračilu kapitala izberite »Sprejmi "return of capital": zmanjšaj nabavno vrednost (samo z dokazili)«.

📚 Uradni viri

Premium

25 €

Letošnja oddaja · 2025 in prejšnja

Vse funkcije za Revolut, Degiro, eToro, XTB, Trading212, Interactive Brokers, Freedom24, Lightyear, Trade Republic, Coinbase, Robinhood Crypto,...

Podpora za vse posrednike in valute
Samodejni izračun kapitalskih dobičkov
Poročilo s pridobitvami, realizacijami, dividendami in obrestmi
Poročilo o odprtih pozicijah in statistika
Statistika transakcij in dividend
Izvoz odprtih pozicij v Yahoo Finance

Začni!

Poslovni

125 €

Letošnja oddaja · 2025 in prejšnja

Vse premium funkcije za računovodje, finančne svetovalce, davčne svetovalce ali druge strokovnjake in podjetja, ki želijo uporabljati Tax-Wizard za več strank.

Podpora za vse posrednike in valute
Samodejni izračun kapitalskih dobičkov
Poročilo s pridobitvami, realizacijami, dividendami in obrestmi
Poročilo o odprtih pozicijah in statistika
Statistika transakcij in dividend
Izvoz odprtih pozicij v Yahoo Finance

Začni!

Pravno obvestilo: Ta vodnik je informativne narave in ne predstavlja davčnega ali pravnega svetovanja. Pred konkretnimi odločitvami se posvetujte s pooblaščenim davčnim svetovalcem ali FURS-om. Zadnja posodobitev: 10. julij 2026.