- Home
- Tax Guides
- Tokenized Stocks & Portuguese Tax
Tokenizované akcie a české daně
Krypto režim na ně neplatí
Když si tokenizované akcie nebo ETF (Apple, Tesla, S&P 500) koupíte na kryptoburze, nestává se z té investice daňově kryptoměna. Tokenizovaná akcie je cenný papír a jako cenný papír se zdaňuje. Tady je, co k tomu skutečně říká český zákon — a proč vás zařazení mezi kryptoaktiva může vyjít draho.
Pozor na dezinformaci: „akcie přes krypto = krypto režim“ je NEPRAVDA
Videa a „tipy na daňovou optimalizaci“ tvrdí, že když tokenizované akcie nakoupíte na burze (např. Kraken), spadnete automaticky do režimu pro kryptoaktiva. To je omyl.
Osvobození pro kryptoaktiva podle § 4 odst. 1 písm. zj) a zk) ZDP se vztahuje na kryptoaktiva. Tokenizovaná akcie je svou povahou cenný papír (security token), takže se řídí pravidly pro cenné papíry. To, že leží na blockchainu, povahu příjmu nemění.
Mýtus
„Koupím tokenizovanou akcii Tesly na burze, a tím pádem to celé zdaňuju jako kryptoměnu.“
Realita
Tokenizovaná akcie je cenný papír. Patří do sila D – prodej cenných papírů v Příloze č. 2 daňového přiznání, přesně jako akcie u DEGIRO, Revolutu nebo IBKR — a řídí se pravidly pro cenné papíry, ne pro kryptoaktiva.
Právní základ: co říká zákon o daních z příjmů
Zisk z prodeje jak cenných papírů, tak kryptoaktiv patří u běžného investora do § 10 ZDP (ostatní příjmy). Osvobození ale mají každé své ustanovení a každé svá pravidla:
Cenné papíry: § 4 odst. 1 písm. t) — osvobození, pokud úhrn příjmů z prodeje cenných papírů nepřesáhne ve zdaňovacím období 100 000 Kč; § 4 odst. 1 písm. u) — osvobození, přesáhne-li doba mezi nabytím a převodem 3 roky.
Kryptoaktiva: § 4 odst. 1 písm. zj) — vlastní, samostatná hranice 100 000 Kč; § 4 odst. 1 písm. zk) — vlastní tříletý test; a navíc strop 40 mil. Kč podle § 4 odst. 3, který u cenných papírů neexistuje.
Obojí tedy tříletý test má — jenže v jiném ustanovení, s jinými limity a v jiném silu příjmů. Právě proto na správném zařazení záleží.
📌 Pravidlo ve třech krocích
- Je to kryptoaktivum? Ano, leží to na blockchainu.
- Je to zároveň cenný papír? Ano — reprezentuje to akcii.
- Zdaňuje se tedy jako cenný papír: silo D, § 4 odst. 1 písm. t) a u).
Co je tokenizovaná akcie (security token)?
Tokenizovaná akcie (nebo stock token) je digitální reprezentace tradiční akcie zaznamenaná a obchodovaná na blockchainu. Běžnými příklady jsou xStocks (třeba AAPLx nebo TSLAx) a podobné produkty kryptoburz. Podstatou aktiva zůstává akcie: dává vám expozici vůči ceně Applu, Tesly nebo ETF na S&P 500.
Právně jde o security token — token, který ztělesňuje cenný papír. A právě tady vzniká zmatek: to, že něco „běží na blockchainu“, nemění povahu podkladového aktiva.
Co říkají regulátoři
🇨🇿 ČNB
Česká národní banka vede rejstřík poskytovatelů služeb v oblasti kryptoaktiv podle nařízení MiCA a zároveň dohlíží na investiční nástroje podle zákona o podnikání na kapitálovém trhu. Token, který ztělesňuje akcii, je investičním nástrojem — nikoli „pouhým“ kryptoaktivem. (ČNB, dohled nad finančním trhem)
🇪🇺 MiCA a MiFID II
Nařízení MiCA (EU) 2023/1114 se nevztahuje na kryptoaktiva, která se kvalifikují jako finanční nástroje podle MiFID II. Tokenizované akcie finančními nástroji (cennými papíry) jsou, takže stojí mimo MiCA a spadají do režimu cenných papírů.
🇪🇺 ESMA — technologická neutralita
Pokyny ESMA (prosinec 2024) ke kvalifikaci kryptoaktiv jako finančních nástrojů stojí na zásadě „stejné činnosti, stejná rizika, stejná pravidla“: tokenizace akcie nemění její zařazení mezi finanční nástroje.
Zkrátka: daňové právo (ZDP) i právo kapitálového trhu (ČNB, MiCA, MiFID II, ESMA) docházejí ke stejnému závěru — tokenizovaná akcie je cenný papír. Pro účely osvobození kryptoaktiv to „krypto“ není.
„Čisté“ krypto vs. tokenizovaná akcie
| Vlastnost | Kryptoaktivum, které NENÍ cenný papír (BTC, ETH, …) |
Tokenizovaná akcie / ETF (security token) |
|---|---|---|
| Právní povaha | Kryptoaktivum (movitá věc) | Cenný papír |
| Silo v Příloze č. 2 | C — prodej movitých věcí | D — prodej cenných papírů |
| Tříletý časový test | § 4 odst. 1 písm. zk) | § 4 odst. 1 písm. u) |
| Hranice 100 000 Kč | § 4 odst. 1 písm. zj) — vlastní, samostatná | § 4 odst. 1 písm. t) — vlastní, samostatná |
| Strop 40 mil. Kč (§ 4 odst. 3) | Ano | Ne |
| Vyplácené dividendy | Nepřipadá v úvahu | Zdanitelné (§ 8, případně § 16a) |
Ztrátu z jednoho sila nelze kompenzovat příjmem z jiného, takže na správném zařazení záleží i tehdy, když jsou obě osvobození po třech letech.
Jak tokenizované akcie přiznat správně
Zacházejte s nimi přesně jako s akciemi nakoupenými u DEGIRO, Revolutu nebo Interactive Brokers:
- Příloha č. 2, tabulka 2, kód druhu příjmu D — prodej cenných papírů (tiskopis 25 5405).
- Uveďte příjem a k němu prokazatelně vynaložené výdaje (pořizovací cenu a poplatky).
- Nepoužívejte kód C (prodej movitých věcí), kam patří kryptoaktiva — jinak si k nim omylem přiřadíte i jejich strop 40 mil. Kč a jejich samostatnou hranici 100 000 Kč.
- Případné dividendy z tokenizované akcie jsou příjmem z kapitálového majetku podle § 8 (u zahraničních dividend zvažte samostatný základ podle § 16a).
🧙 Tax-Wizard to udělá za vás
Tax-Wizard tokenizované akcie a ETF rozpozná a správně je zařadí mezi cenné papíry: spočítá kapitálové zisky metodou FIFO/LIFO a vykáže je v silu D Přílohy č. 2 — bez rizika, že je omylem zařadíte mezi kryptoaktiva.
Rizika špatného zařazení
Uvést prodej tokenizované akcie mezi kryptoaktivy není „daňová optimalizace“ — je to nesprávně vyplněné přiznání. Důsledky mohou být:
- Doměření daně a úrok z prodlení.
- Penále za nesprávně uvedenou nebo nepodanou daň.
- Rostoucí riziko s rozšiřováním automatické výměny informací (DAC8 / CARF), díky níž správce daně vidí transakce na burzách.
To, že někdo ve videu přidal affiliate odkaz na založení účtu, na zákoně nic nemění. V případě pochybností se obraťte na daňového poradce.
Často kladené otázky
Platí pro tokenizované akcie krypto režim?
Ne. Osvobození pro kryptoaktiva podle § 4 odst. 1 písm. zj) a zk) míří na kryptoaktiva. Tokenizovaná akcie je cenný papír, takže se řídí písmeny t) a u) a patří do sila D.
A co tokenizovaná ETF (S&P 500 apod.)?
Stejný režim. Tokenizované ETF reprezentuje finanční nástroj / cenný papír a osvobození pro kryptoaktiva se na ně nevztahuje.
Kam tyto prodeje uvést?
Do Přílohy č. 2 daňového přiznání, tabulka 2, kód druhu příjmu D — prodej cenných papírů. Nikoli pod kód C.
Když mají obě po třech letech osvobození, proč na zařazení záleží?
Protože se liší limity i sila. Kryptoaktiva mají strop 40 mil. Kč (§ 4 odst. 3), cenné papíry ne; každé má vlastní samostatnou hranici 100 000 Kč; a ztrátu z jednoho sila nelze kompenzovat příjmem z jiného.
Zdroje a právní základ
- Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů — § 4 odst. 1 písm. t), u), zj), zk), § 4 odst. 3 a § 10.
- GFŘ, Informace k daňovému posouzení transakcí s kryptoměnami (č.j. 18809/22) — kryptoaktiva jako movité věci.
- Nařízení (EU) 2023/1114 (MiCA) — vylučuje kryptoaktiva kvalifikovaná jako finanční nástroje podle směrnice 2014/65/EU (MiFID II).
- Pokyny ESMA (prosinec 2024) ke kvalifikaci kryptoaktiv jako finančních nástrojů — zásada technologické neutrality.
- Nařízení (EU) 2022/858 (pilotní režim DLT) — rámec pro tržní infrastruktury obchodující tokenizované cenné papíry.
Tento obsah je informativní a nepředstavuje daňové poradenství. V případě pochybností se obraťte na daňového poradce.