- Home
- Tax Guides
- Токенизирани акции и данъци
Токенизирани акции и данъчно облагане
Те са ценни книжа, не криптовалути
Купуването на токенизирани акции или ETF-и (Apple, Tesla, S&P 500) на крипто борса не превръща тази инвестиция в криптовалута за данъчни цели. Токенизираната акция е ценна книга и се облага като такава. Ето какво всъщност предвижда данъчното законодателство - и защо декларирането на тези продажби като освободени от данък може да Ви създаде сериозни проблеми с НАП.
Внимание с дезинформацията: „0% данък върху акции през крипто“ е НЕВЯРНО
Видеа и „съвети за данъчно планиране“ твърдят, че простото купуване на токенизирани акции на борса (напр. Kraken) Ви поставя в „крипто режим“ и Ви позволява да продавате без данък. Това е погрешно и опасно.
В България освобождаване от данък при продажба на ценни книжа има само за разпореждания, извършени на регулиран пазар в ЕС/ЕИП (чл. 13 ЗДДФЛ). Токенизираната акция е, по самото си естество, ценна книга (security токен), но се търгува на крипто борса, а не на регулиран пазар. Това, че активът е на блокчейн, не променя естеството на дохода.
Митът
„Купувам токенизирана акция на Tesla на борсата, изчаквам и я продавам без данък - точно като Bitcoin.“
Реалността
Токенизираната акция е ценна книга. Капиталовата печалба се облага с 10% и се декларира в Приложение № 5 (код 508), точно както всяка акция от DEGIRO, Revolut или IBKR - независимо колко дълго я държите. Освобождаване има само при продажба на регулиран пазар в ЕС/ЕИП (чл. 13 ЗДДФЛ), какъвто крипто борсите не са.
Правното основание: какво предвижда данъчният закон
В България доходите на физическите лица се уреждат от Закона за данъците върху доходите на физическите лица (ЗДДФЛ). Ключово е разграничението между ценна книга и „обикновен“ криптоактив:
1. Печалбата от продажба на токенизирани акции е капиталова печалба от финансови инструменти и се облага с 10%, като се декларира в Приложение № 5 (код 508) към годишната данъчна декларация по чл. 50 ЗДДФЛ.
2. Освободени от данък са единствено доходите от разпореждане с финансови инструменти, извършено на регулиран пазар в държава - членка на ЕС/ЕИП (чл. 13 ЗДДФЛ).
Обърнете внимание на разграничението: освобождаването по чл. 13 се отнася до търговията на регулиран пазар, а не до блокчейн опаковката. Крипто борсите не са регулирани пазари по смисъла на MiFID II, затова токенизираните акции, купени там, остават облагаеми с 10%.
📌 Правилото в три стъпки
- Активът на блокчейн ли е? Да.
- Представлява ли този актив ценна книга? Да - той представлява акция.
- Следователно се облага като ценна книга: капиталова печалба с 10%, декларирана в Приложение № 5 (код 508). Освобождаване има само при продажба на регулиран пазар в ЕС/ЕИП (чл. 13 ЗДДФЛ).
Какво е токенизирана акция (security токен)?
Токенизираната акция (или stock token) е цифрово представяне на традиционна акция, записвана и търгувана на блокчейн. Типични примери са xStocks (като AAPLx или TSLAx) и подобни продукти, предлагани от крипто борсите. „Душата“ на актива продължава да е акция: той Ви дава експозиция към цената на Apple, Tesla или ETF като S&P 500.
В правен смисъл това е security токен - токен, който въплъщава ценна книга. И тъкмо тук е объркването: това, че активът е „на блокчейн“, не променя какво представлява той в основата си.
Какво казват регулаторите и законът
🇧🇬 Данъчно третиране в България (ЗДДФЛ)
Токен, който представлява акция или дава право на доход (печалби, лихви), е финансов инструмент. Печалбата от продажбата му е капиталова печалба, която се облага с 10% и се декларира в Приложение № 5 (код 508) към годишната данъчна декларация по чл. 50 ЗДДФЛ. Освобождаване по чл. 13 ЗДДФЛ има само при разпореждане на регулиран пазар в ЕС/ЕИП.
🇪🇺 MiCA & MiFID II
Регламентът MiCA (ЕС) 2023/1114 не се прилага към криптоактиви, които се квалифицират като финансови инструменти по смисъла на MiFID II. Токенизираните акции са финансови инструменти (ценни книжа), затова остават извън MiCA и в режима на ценните книжа.
🇪🇺 ESMA - технологична неутралност
Насоките на ESMA (декември 2024) относно квалификацията на криптоактивите като финансови инструменти се основават на принципа „същите дейности, същите рискове, същите правила“: токенизацията на една акция не променя квалификацията ѝ като финансов инструмент.
Накратко: както данъчното законодателство (ЗДДФЛ), така и правото на пазарите (MiCA, MiFID II, ESMA) стигат до едно и също - токенизираната акция е ценна книга. Тя не е „крипто“ и не се ползва от освобождаване извън регулиран пазар.
„Чисто“ крипто срещу токенизирана акция
| Характеристика | Крипто, което НЕ е ценна книга (BTC, ETH, …) |
Токенизирана акция / ETF (security токен) |
|---|---|---|
| Правно естество | Криптоактив | Ценна книга |
| Данъчна ставка върху печалбата | 10% | 10% |
| Освобождаване заради дълго държане | НЕ (няма такова в България) | НЕ (няма такова в България) |
| Освобождаване на регулиран пазар в ЕС/ЕИП (чл. 13) | Не е приложимо | Да - но само на регулиран пазар, не на крипто борса |
| Къде се декларира | Приложение № 5 (по чл. 50 ЗДДФЛ) | Приложение № 5, код 508 (по чл. 50 ЗДДФЛ) |
| Разпределени дивиденти | N/A | Облагаеми (доход от дивиденти) |
Замяната на един токен за друг също е разпореждане с финансов инструмент и представлява облагаемо събитие.
Как правилно да декларирате токенизираните акции
Третирайте токенизираните акции точно както акциите, купени през DEGIRO, Revolut или Interactive Brokers:
- Приложение № 5 (код 508) към годишната данъчна декларация по чл. 50 ЗДДФЛ - капиталова печалба от ценни книжа, придобити чрез чуждестранни платформи.
- Посочете датата и стойността на придобиване, датата и стойността на продажба и разходите (комисиони).
- Печалбата се облага с 10%. Освобождаване по чл. 13 ЗДДФЛ има само ако разпореждането е на регулиран пазар в ЕС/ЕИП - крипто борсите не са такъв пазар.
- Евентуалните дивиденти по токенизираната акция са доход от дивиденти и се облагат отделно.
🧙 Tax-Wizard прави това вместо Вас
Tax-Wizard разпознава токенизираните акции и ETF-и и ги класифицира правилно като ценни книжа, изчислява капиталовата печалба по метода FIFO/LIFO и подготвя данните за Приложение № 5 (код 508) - без риск да бъдат погрешно третирани като освободено крипто.
Рисковете да ги декларирате като „освободено крипто“
Декларирането на продажба на токенизирана акция като освободена не е „данъчно планиране“ - това е укриване на облагаем доход. Последиците включват:
- Допълнително установяване на дължимия данък заедно с лихви за забава.
- Глоби за неподадена или невярна декларация.
- Нарастващ риск с разширяването на автоматичния обмен на информация (DAC8 / CARF), който дава на НАП видимост върху сделките на борсите.
Фактът, че видео или инфлуенсър е оставил партньорски линк за откриване на брокерска сметка, не променя закона. При съмнение се консултирайте с дипломиран счетоводител.
Често задавани въпроси
Освободени ли са токенизираните акции от данък в България?
Не заради „крипто режим“. Токенизираната акция е ценна книга и печалбата се облага с 10% (Приложение № 5, код 508, по чл. 50 ЗДДФЛ). Освобождаване има само при продажба на регулиран пазар в ЕС/ЕИП (чл. 13 ЗДДФЛ).
А токенизираните ETF-и (S&P 500 и др.)?
Същото третиране. Токенизираният ETF представлява финансов инструмент/ценна книга и не се ползва от каквото и да е „крипто“ освобождаване.
Къде декларирам тези продажби?
В Приложение № 5 (код 508) към годишната данъчна декларация по чл. 50 ЗДДФЛ (капиталова печалба от ценни книжа).
Защо токенизираната акция не се третира като Bitcoin?
Защото Bitcoin не е ценна книга, а токенизираната акция е. Законът разграничава по естеството на актива, а не по това, че и двата са на блокчейн - затова към токенизираната акция се прилага режимът на ценните книжа, включително освобождаването по чл. 13 само при търговия на регулиран пазар.
Източници и правно основание
- Закон за данъците върху доходите на физическите лица (ЗДДФЛ) - чл. 13 (освободени доходи при разпореждане на регулиран пазар в ЕС/ЕИП), чл. 50 (годишна данъчна декларация) и Приложение № 5 (код 508) - капиталова печалба от ценни книжа, облагана с 10%.
- Регламент (ЕС) 2023/1114 (MiCA) - изключва криптоактивите, които се квалифицират като финансови инструменти по смисъла на Директива 2014/65/ЕС (MiFID II).
- Насоки на ESMA (декември 2024) относно квалификацията на криптоактивите като финансови инструменти - принцип на технологичната неутралност.
- Регламент (ЕС) 2022/858 (пилотен режим за DLT) - рамка за пазарните инфраструктури, търгуващи токенизирани ценни книжа.
Това съдържание има информативен характер и не представлява данъчна консултация. При съмнение се консултирайте с дипломиран счетоводител.